車企圈地汽車金融 高融資成本成為發(fā)展瓶頸

　　2011年銀行個人信貸全面收緊，給一度紅火的車貸市場澆了一盆冷水，諸多想貸款買車者不得不延長甚至放棄購車計劃，不過這一情況卻讓諸多汽車巨頭們找到了新的突破口。

　　記者發(fā)現(xiàn)，近期包括江淮、福田、北汽等品牌車企紛紛牽手金融機構(gòu)成立了自己的汽車金融公司，而中國重汽、大眾等汽車巨頭也推出了旗下汽車金融公司的發(fā)展大計。汽車金融究竟為何突然受到車企熱捧，與傳統(tǒng)的銀行貸款相比，這些行業(yè)巨頭的金融公司又有何優(yōu)劣勢，對此記者進行了一番調(diào)查。

　　車企巨頭欲分享金融利潤“汽車金融可以為客戶制定更貼近需求的購車方案，比如去年一些車型的"零利率"購車方案，就是大眾集團旗下的汽車金融公司提供的。”4日，山東銀座汽車有限公司一汽大眾省體育中心店銷售顧問張莉向?qū)笥浾弑硎荆c銀行貸款相比，汽車金融公司提供的服務(wù)比較快捷，對市場變化反應(yīng)較快，“特別是在去年銀行貸款比較困難的情況下，如果客戶走金融公司渠道，貸款時間和步驟都會縮短一些。”據(jù)了解，與傳統(tǒng)的汽車貸款相比，購車者通過汽車金融公司貸款不僅手續(xù)簡單，還可以享受首付比例低、貸款時間長、放款快速等便捷服務(wù)。與之相比，受到去年信貸收緊影響的銀行車貸，辦理難度不斷增大，除了要準備繁多的資料，還要等待較長的時間。“往往要1至2個月才能審批下來。”東風(fēng)日產(chǎn)大友店的銷售顧問王春明向?qū)笥浾弑硎?，銀行汽車貸款從去年下半年開始就緊縮了，“對貸款人的審核和貸款發(fā)放更加嚴格了，銀行業(yè)務(wù)員放貸也不積極。”正是這一市場行情，讓汽車金融公司得到了發(fā)展良機。

　　記者了解到，近期，多家汽車行業(yè)巨頭就紛紛看好這一市場，加大了汽車金融方面的投入。如中國重汽下屬財務(wù)公司近日召開2012年度第一次汽車金融工作會議，著重表明“利用汽車金融平臺，有效拉動集團汽車銷售，進一步提高對集團的效益貢獻度”。為此，該公司今年將金融服務(wù)方面的人力擴充了30%。

　　同時表示看好這一市場的還有大眾汽車旗下的大眾汽車金融(中國)有限公司。其近日表示，將在未來5年內(nèi)讓半數(shù)以上的汽車銷售通過大眾汽車金融服務(wù)來實現(xiàn)，投資回報率達到20%。而為了實現(xiàn)這一目標，大眾汽車金融將追加投資20億元人民幣。當然，除了上述已經(jīng)在汽車金融市場卓有成效的公司外，越來越多的車企做出了進軍汽車金融的舉動，如去年底江淮汽車就獲得了銀監(jiān)會批準，開始籌建其重慶汽車金融公司；同時，福田汽車成立北京銀達信擔(dān)保有限責(zé)任公司，北汽股份與中信銀行簽署金融戰(zhàn)略合作協(xié)議，都表明汽車金融正在成為“香餑餑”。高成本制約持續(xù)發(fā)展“許多貸款買車的客戶并不是沒有一次性付款的能力，而是因為貸款購車可以省下現(xiàn)金做其他投資，收益會比車貸的利息高。”張莉向記者表示，從她實際工作經(jīng)驗看，汽車金融市場確實巨大。

　　以一汽大眾4S店為例，近兩年濟南的諸多經(jīng)銷商與大眾汽車金融公司推出了多款購車分期付款零利率活動，優(yōu)惠政策吸引了諸多消費者前來咨詢購買。而根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的預(yù)測數(shù)據(jù)，到2025年，中國汽車金融業(yè)將有5250億元的市場容量，總體市場前景廣闊。

　　不過，西安交通大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院經(jīng)濟與金融學(xué)院副教授侯長祿向?qū)笥浾弑硎荆鋵崗?003年開始，汽車行業(yè)的巨頭就在國內(nèi)布局汽車金融，7年時間國內(nèi)已經(jīng)先后成立了通用、豐田、福特、大眾等13家汽車金融公司。“但現(xiàn)實情況是，上述汽車金融公司大多數(shù)只能維持收支平衡，少數(shù)一直在虧損。”侯長祿表示，與車企跑馬圈地的“野心”相比，幾年來汽車金融公司在中國的發(fā)展并不理想，存在多方面障礙。“一是與國外超出60%的汽車信貸滲透率相比，國內(nèi)7%左右的市場顯然沒法給公司提供發(fā)展動力；其次，汽車金融公司經(jīng)常會受到資金制約，不僅注冊資本很低，還會受到融資渠道影響，缺乏長期穩(wěn)定的低成本資金來源。”

　　據(jù)了解，國際汽車金融行業(yè)通常有4種方法進行融資，其中25%到30%是來自于銀行吸存，30%來自于債券市場，30%來自于資產(chǎn)抵押的債券，剩下的10%到15%來源于銀行間的拆借。但在目前的中國市場，汽車金融100%的融資普遍來源于銀行之間的拆借，這顯然使其資金成本受到極大影響。導(dǎo)報記者也發(fā)現(xiàn)，受到資金成本影響，諸多汽車金融公司提供車貸的利率都要高出銀行貸款。如銀率網(wǎng)顯示，12個月期限的車貸中，北京市諸多汽車金融公司貸款利率均超出10%，最高為東風(fēng)標致雪鐵龍汽車金融公司，達到13.23%，而銀行方面車貸利率不過為7.57%。“這樣的高利率顯然讓其市場競爭性大幅縮水。”侯長祿表示，“現(xiàn)在看來，雖然汽車金融公司迎來了一些機遇，但資金成本高這一根本瓶頸并未解決，要迎來行業(yè)全面的大發(fā)展，還需等待政策面的進一步寬松。”